Sijoittajan on oltava optimisti
Sijoituskästi-podcastissa vieraana on Pietari Laurila — eToron seuratuin sijoittaja, jota seuraa 5,3 miljoonaa ihmistä ja jonka salkkua kopioidaan yli sadalla miljoonalla dollarilla. Hän tienaa pelkästään seuraamisesta noin 500 000 euroa vuodessa (vuotta aiemmin summa oli noin puolet siitä).
Kun häneltä kysytään epävarmasta markkinasta, hänen lähtökohtansa on selvä: “Sinun täytyy olla optimisti, kun pelaat markkinoilla.” Hän ei yritä arvata täydellistä hetkeä, vaan pitää rahaa markkinoilla ja säätää sen sijaan salkun riskitasoa tilanteen mukaan.
Epävarmuus ei tarkoita käteiseen pakenemista
Haastatteluhetkellä markkinoita ravisteli Lähi-idän öljykriisi (Hormuzin salmi käytännössä kiinni). Laurila arvioi laman todennäköisyydeksi tästä noin 25 prosenttia — selvästi yli nollan, mutta ei todennäköisin skenaario. Hän uskoo, että kaikilla osapuolilla on kannustin lopettaa kriisi, joten salmi todennäköisesti avautuu ennemmin tai myöhemmin.
Hän ei silti jäänyt toimettomaksi. Sen sijaan, että pakenisi kokonaan käteiseen, hän keventää riskiä ja tasapainottaa salkkua:
- Pudotti syklisten pankkien painon 50 prosentista 20 prosenttiin, koska pankit menettävät lamassa tyypillisesti puolet arvostaan.
- Lisäsi energiasektoria (öljy- ja lannoiteyhtiöt), joka hyötyy kriisistä ja jolla on negatiivinen korrelaatio moniin muihin osakkeisiin — Laurilan mukaan öljy-yhtiöt ovat “uusi joukkovelkakirjalaina”.
- Otti puolustautuvaa terveydenhuoltosektoria, joka kestää parhaiten stagflaatiota (korkea inflaatio + heikko talous).
Historia muistuttaa varovaisuuteen
Laurila vertaa tilannetta vuoden 1973 öljykriisiin: Jom Kippurin sota, öljyn hinta nelinkertaistui, ja markkina laski heti 15 prosenttia. Varsinainen isku tuli kuitenkin välillisesti — inflaatio kiihtyi, talous ajautui lamaan, ja vuosina 1973–74 kurssit laskivat yhteensä noin 50 prosenttia. Siksi öljykriiseissä kannattaa olla hieman varovainen. (Hän huomauttaa, että talouden öljyintensiteetti on nykyään vain neljäsosa 70-luvun tasosta, joten vaikutus voi jäädä pienemmäksi.)
Tavalliselle sijoittajalle: älä panikoi
Tässä on tärkeä ero. Laurilan aktiivinen, keskitetty strategia ei sovi kaikille — ja hän sanoo sen itse. Indeksisijoittajalle hänen ohjeensa on päinvastainen kuin omassa salkussaan:
Jos sinulla on indeksisijoitus ja kurssit laskevat, älä panikoi äläkä myy. Pidä osakkeet ja rahastot, ja osta laskun jälkeen lisää.
Eli tavalliselle sijoittajalle paras vastaus kysymykseen “onko nyt hyvä aika sijoittaa?” ei ole markkinan ajoittaminen, vaan mukana pysyminen ja laskujen hyödyntäminen. Lue lisää Laurilan strategiasta: Myy heti kun näkemyksesi muuttuu.